Altersvorsorgedepot Kosten: Was Anbieter verlangen und was der Kostendeckel von 1 % bringt

Was kostet ein Altersvorsorgedepot?

Ein Altersvorsorgedepot kostet je nach Anbieter und Variante zwischen 0 % und 1,5 % im Jahr, im Standarddepot höchstens 1,0 % Effektivkosten. Die günstigen Standarddepots verlangen keine Depot-, Sparplan- oder Ordergebühr und berechnen nur Fondskosten: bei flatex 0 % für mindestens fünf Jahre und danach höchstens 0,07 %, 0,1 % bei der Sparkasse (Deka), 0,2 % bei der ING. Am teuren Ende stehen gemanagte Varianten ohne Deckel, etwa das Individualdepot der Sparkasse mit 1,0 bis 1,5 % oder Fidelity Plus mit rund 0,6 % plus 24 € im Jahr. Bei allen Versicherern sind die Kosten Stand 03.11.2026 noch nicht vollständig veröffentlicht.

Alle Werte sind Ankündigungen. Verbindlich werden die Kosten erst im Produktinformationsblatt bei Abschluss, den Stand je Anbieter zeigt der Vergleich.

Wo steht der Kostendeckel für das Altersvorsorgedepot im Gesetz?

Der Kostendeckel für das Altersvorsorgedepot steht in § 2a Abs. 2 AltZertG: Die Effektivkosten eines Standarddepot-Vertrags nach § 1 Abs. 1c dürfen höchstens 1,0 % betragen, maßgeblich ist der Wert im individuellen Produktinformationsblatt. Für das freie Altersvorsorgedepot, Garantieprodukte und gemanagte Varianten gilt kein Deckel. Jeder Anbieter, der solche Verträge zertifizieren lassen will, muss aber mindestens ein Standarddepot anbieten, selbst oder über einen Partner (§ 1 Abs. 3 AltZertG).

Im Regierungsentwurf stand noch 1,5 % (BT-Drs. 21/4088). Der Bundesrat hielt das für zu hoch und verwies auf den schwedischen Staatsfonds AP7 mit rund 0,1 % Effektivkosten. Der Finanzausschuss senkte den Deckel auf 1 % (BT-Drs. 21/4996), so wurde er verkündet. Ein Wirtschaftsprüfer oder Aktuar muss mindestens alle drei Jahre bestätigen, dass der Deckel eingehalten wird (§ 2a Abs. 3).

Was sind Effektivkosten beim Altersvorsorgedepot?

Effektivkosten geben beim Altersvorsorgedepot an, um wie viele Prozentpunkte im Jahr alle Kosten zusammen Ihre Rendite bis zum Beginn der Auszahlung mindern (§ 2a Abs. 1 AltZertG). Berechnet wird nach der EU-Methode für den Gesamtkostenindikator (Anhang VI der Delegierten Verordnung (EU) 2017/653). Bringen die Fonds 7 % und betragen die Effektivkosten 1 %, bleiben Ihnen rechnerisch 6 % im Jahr.

Feste Euro-Beträge treffen kleine Verträge härter. Fidelity verlangt im Standarddepot 12 € Depotentgelt im Jahr. Bei 25 € im Monat und voller Zulage liegen nach dem ersten Jahr rund 480 € im Depot, die 12 € entsprechen dann etwa 2,5 % des Guthabens. Bei 150 € im Monat sind es im ersten Jahr etwa 0,5 %.

Welche Gebühren fallen beim Altersvorsorgedepot an?

Beim Altersvorsorgedepot können sieben Kostenarten anfallen, und nicht jede taucht in der Werbung auf. Nach den bisherigen Angaben der Anbieter:

• Depotgebühr: bei fast allen 0 €. Ausnahme Fidelity mit 12 € im Standarddepot und 24 € in der Plus-Variante.
• Sparplan und Order: im Standarddepot meist 0 €. In freien Varianten kosten Einzelorders zum Beispiel 0,99 € bei Scalable Capital, 1 € bei Bitpanda und 0,95 € unter 500 € bei Traders Place.
• Fondskosten (TER): der größte Dauerposten. Deka-ETFs 0,1 %, ING Relax 0,2 %, bei ING Aktiv ab 0,03 % je nach ETF. Welche ETFs zulässig sind, steht unter ETF-Auswahl.
• Spreads: die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs an der Börse. Bei Scalable kommen sie laut Anbieterangaben zu den 0,15 % hinzu.
• Zuwendungen: Provisionen der Fondsgesellschaft an die Bank. Laut ING können sie Teil der Produktkosten sein. Im Effektivkostenwert ist alles enthalten, was die Rendite mindert.
• Abschluss- und Vertriebskosten: vor allem bei Vertrieb über Berater und Versicherer. Sie müssen gleichmäßig über die Ansparphase verteilt werden.
• Wechsel- und Auszahlkosten: gesetzlich begrenzt beim Wechsel, bisher kaum beziffert für die Auszahlung.

Wie werden Abschlusskosten beim Altersvorsorgedepot verteilt?

Abschluss- und Vertriebskosten müssen beim Altersvorsorgedepot gleichmäßig auf die vereinbarte Ansparphase verteilt werden, soweit sie nicht als Prozentsatz von Beiträgen und Zulagen abgezogen werden (§ 1 Abs. 1 Satz 1 Nr. 8 AltZertG, über § 1 Abs. 1b auch für Depotverträge). Hohe Kosten in den ersten Jahren, die das Guthaben anfangs fast aufzehren, sind damit ausgeschlossen.

Zwei Sonderfälle zugunsten der Sparer, beide aus der vorläufigen Zertifizierung der ersten Jahre: Muss ein Anbieter seine Verträge nachbessern, Sie bestehen auf den alten Bedingungen und wechseln deshalb, erstattet er die Hälfte der verrechneten Abschluss- und Vertriebskosten. Wird die Zertifizierung widerrufen und Sie übertragen Ihr Kapital fristgerecht, bekommen Sie alle Abschluss- und Vertriebskosten zurück (§ 5 Abs. 3 und 5 AltZertG).

Was sind Null-Kosten-Aktionen beim Altersvorsorgedepot wert?

Befristete Null-Kosten-Aktionen beim Altersvorsorgedepot sind über 37 Jahre fast nichts wert, weil in den ersten Jahren kaum Geld im Depot liegt. Ein kostenloses erstes Jahr bringt bei 150 € im Monat und sonst 0,2 % Kosten rund 50 € mehr Endkapital. Ein Zehntelprozentpunkt weniger Dauerkosten bringt dagegen rund 10.000 €. Vergleichen Sie deshalb die Kosten, die nach der Aktion gelten.

Besonders genau hinsehen sollten Sie bei Erstattungen mit Bedingungen: Bei Smartbroker gilt die Fondskosten-Erstattung drei Jahre bis 25.000 € Volumen, danach nur bei mindestens 15 Trades im Jahr. Traders Place erstattet bis Ende 2028 und nur bis 20.000 €. Trade Republic erstattet die ETF-Kosten laut eigener Aussage „langfristig“, nennt aber keine Frist. Bitpanda behält sich vor, die Bedingungen jederzeit einseitig zu ändern.

Was machen 0,1, 0,5 oder 1 % Kosten beim Altersvorsorgedepot aus?

Beim Altersvorsorgedepot kostet jeder Prozentpunkt mehr über Jahrzehnte einen fünfstelligen Betrag: Bei 150 € im Monat fehlen mit 1,0 % statt 0,1 % Kosten nach 30 Jahren rund 38.000 €, nach 37 Jahren rund 81.000 €. Der Grund ist der Zinseszins. Kosten nehmen nicht nur den Prozentsatz, sondern auch alle Erträge, die dieses Geld später gebracht hätte.

Die Grafik zeigt dieselbe Rechnung für die Standarddepots mit veröffentlichten Kosten. Zwischen dem günstigsten und einem Depot am Kostendeckel liegen rund 91.000 €. Trade Republic steht oben, weil die Rechnung die Kostenerstattung für alle 37 Jahre unterstellt; eine Frist nennt der Anbieter nicht.

Gilt der Kostendeckel auch für Versicherer-Varianten des Altersvorsorgedepots?

Nein, der Kostendeckel des Altersvorsorgedepots gilt nur für das Standarddepot, nicht für Garantieprodukte, freie Fondsauswahl oder gemanagte Varianten, auch wenn ein Versicherer sie anbietet. Für die Standarddepots der Versicherer gibt es erste Zahlen: Die Hannoversche nennt höchstens 0,5 % Gesamtkosten, CosmosDirekt und DEVK sprechen von „deutlich unter“ 1 %. Für die übrigen Varianten der Versicherer, ob Garantie oder freie Fondsauswahl, sind die Kosten Stand 03.11.2026 bei Allianz, Alte Leipziger, Barmenia Gothaer, Debeka, DEVK, ERGO, R+V und Volkswohl Bund noch nicht veröffentlicht.

Die Verbraucherzentrale erwartet, dass Verträge mit Garantie als Premium-Modelle mit Effektivkosten von 1,5 bis 2,5 % im Jahr oder darüber verkauft werden. Das ist eine Prognose (Stand 20.07.2026), kein veröffentlichter Tarif. Von Banken und Fondsgesellschaften sind erste Varianten ohne Deckel bekannt: Fidelity Plus rund 0,6 % plus 24 €, Sparkasse Individualdepot 1,0 bis 1,5 %, Beratungsangebot der Deutschen Bank 0,99 % plus Transaktionskosten. Eine Garantie kann sinnvoll sein, wenn Sie keine Verluste zum Rentenbeginn tragen können. Sie sollten aber wissen, was sie kostet: Bei 1,5 bis 2,5 % fehlen nach 37 Jahren 117.000 bis 177.000 € gegenüber einem Standarddepot mit 0,1 %.

Was kostet der Wechsel des Altersvorsorgedepots?

Ein Wechsel des Altersvorsorgedepots zu einem anderen Anbieter kostet in den ersten fünf Jahren nach Abschluss beim alten Anbieter höchstens 150 €, danach nichts (§ 1 Abs. 1 Satz 3 AltZertG). Kostenlos ist der Wechsel auch, wenn der Anbieter seine Kosten erhöht, und bei einem Wechsel innerhalb desselben Anbieters. Der neue Anbieter darf auf das übertragene, geförderte Kapital keine Abschluss- und Vertriebskosten berechnen, aber eine einmalige Verwaltungspauschale von höchstens 150 € (Satz 4).

Im ungünstigsten Fall kostet ein früher Wechsel also 300 €, gemessen an der Tabelle oben ein kleiner Betrag. Kündigen können Sie mit drei Monaten Frist zum Quartalsende (§ 1 Abs. 1 Satz 1 Nr. 10 AltZertG). Für bestehende Riester-Verträge gelten eigene Regeln, siehe Riester-Vertrag wechseln.

Welche Kosten fallen beim Altersvorsorgedepot in der Auszahlphase an?

Für die Auszahlphase des Altersvorsorgedepots gibt es keinen Kostendeckel, denn die Effektivkosten messen nur die Renditeminderung bis zum Beginn der Auszahlung (§ 2a Abs. 1 AltZertG). Ein Auszahlplan läuft aber mindestens bis 85, also 20 Jahre und mehr ab 65. Geschützt sind Sie auf anderem Weg: Das Produktinformationsblatt muss die Kosten der Anspar- und der Auszahlphase nennen, darüber hinaus schulden Sie nichts (§ 7 Abs. 1 Satz 2 Nr. 8 AltZertG).

Erhöht ein Anbieter die Kosten, muss er das mit vier Monaten Vorlauf zum Ende eines Quartals ankündigen und die Werte vorher und nachher gegenüberstellen (§ 7c AltZertG). Bis zum Beginn der Auszahlung können Sie dann kostenfrei wechseln. Konkrete Auszahlkosten hat bisher kaum ein Anbieter genannt, Trade Republic etwa ausdrücklich noch nicht. Fragen Sie vor Abschluss nach diesem Posten; was in der Auszahlphase sonst gilt, steht unter Auszahlung und Rente.

Häufige Fragen